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與行分享 | ?不良資產(chǎn)評估需要把握的要點
不良資產(chǎn)評估是指依據(jù)國家有關規(guī)定和資產(chǎn)管理公司的實際情況，以某一時點為評估基準日，對不良資產(chǎn)價值進行評定、估算和分析判斷的行為。
不良資產(chǎn)是一項投資行為，低買高賣是其最顯著的“投資特質(zhì)”。單從這個角度，可以得出一個結論：投資的成敗取決于定價。所以，價值的評估在不良資產(chǎn)處置中的重要性自然不言而喻。為了降低風險，實現(xiàn)收益最大化，不良資產(chǎn)處置負責人還是應該在一定程度上對項目進行價值評估。
影響不良資產(chǎn)價值評估的因素大致分為理論價值、自身瑕疵、客觀因素：
資產(chǎn)的理論價值，即不考慮客觀因素及項目的自身瑕疵，項目本身所具備的價值；
自身瑕疵，即項目自身所攜帶的瑕疵，例如，時效，手續(xù)殘缺等等；
所謂客觀因素，涉及面較廣，其中主要有處置能力、財務成本及預期、政府干擾、經(jīng)濟形勢等等一系列客觀因素。
這三大因素，理論價值可以精確化；而自身瑕疵及客觀因素所帶來的項目價值的升降就很難量化。因為最終的項目價值，其實就是價值和風險的博弈。
至今，價值評估一直未形成業(yè)界規(guī)范，這很大程度上是因為項目的復雜性。如果預判失誤，將會給投資人帶來極大的風險。因此，在不良資產(chǎn)評估過程中，必須精準把握如下要點：
資料的收集和分析
(一)債權評估要收集的資料比較多，主要包含以下資料：
1、債權分析基準日本息清單；
2、與債權有關的借款合同、擔保合同、抵/質(zhì)押合同及其他信貸資料、放款、還款憑證；
3、律師提供的法律意見書；
4、債權相關的訴訟、判決資料；
5、銀行催收通知書及回執(zhí)；
6、債務企業(yè)及保證企業(yè)營業(yè)執(zhí)照工商登記情況、法人身份證、個人保證人身份證、貸款卡；
7、企業(yè)財務報表等財務資料；
8、抵押物國土房管登記狀態(tài)或登記證明；
9、抵、質(zhì)押物產(chǎn)權資料：房地產(chǎn)權證、國有土地使用證、國有土地出讓合同、租賃合同、“四證一書”、重大設備購置合同、發(fā)票等。
10、查詢債務人、保證人在國土局、房管局、車管所的資產(chǎn)情況及資產(chǎn)抵押查封凍結情況;法院查詢債務人、保證人的訴訟情況;提供查詢記錄；
11、其他相關資料。
(二)、對資料進行分析
1、調(diào)閱債權、債務關系形成及其維權情況的全部檔案資料；
2、分析貸款的歷史形成、導致?lián)p失原因、企業(yè)經(jīng)營狀況資料等；
3、核實工商注冊登記狀態(tài)、資產(chǎn)抵押狀態(tài)；
4、對債務人、債務人企業(yè)進行實地走訪，了解債權人、債務人企業(yè)經(jīng)營狀況、企業(yè)規(guī)模、名下有效財產(chǎn)等情況;對保證人、保證人企業(yè)進行實地走訪，了解保證人、保證人企業(yè)經(jīng)營、企業(yè)規(guī)模、名下有效財產(chǎn)等情況。
5、對債權抵押資產(chǎn)、債務人和保證人名下的有效資產(chǎn)進行現(xiàn)場勘查。
6、搜集并分析調(diào)查資料，搜集當?shù)睾暧^經(jīng)濟環(huán)境和債權交易市場情況，確定影響債權價值的主要因素并進行分析，這些因素包括：債權人及擔保單位的名稱、借款時間、金額，還款來源、還款情況、逾期時間;債權人、擔保單位狀況、訴訟情況、法律盡職調(diào)查情況及當?shù)厥袌霏h(huán)境等。經(jīng)綜合分析以上影響因素提出分析結果。
7、合理分析估測債權價值。對收集回來的資料進行分析，確定評估基準日，評估范圍、評估方法等合理分析估測出債權價值。
評估對象和范圍
(一)評估對象
1、實物類資產(chǎn)包括收購的以物抵貸的資產(chǎn)、資產(chǎn)處置中的收回的以物抵債資產(chǎn)、受托管理的實物資產(chǎn)及其產(chǎn)生的權益，以及其他能實現(xiàn)的債權清償權利的實物資產(chǎn)。
2、股權類資產(chǎn)主要包括商業(yè)性債轉(zhuǎn)股、抵債股權、質(zhì)押股權等；
3、其他資產(chǎn)主要包括土地使用權、商標權等無形資產(chǎn)以及收益等。
(二)評估范圍
債權價值分析范圍為與債權有關的債務人、債務責任關聯(lián)方的相關資產(chǎn)和相關負債，及其或有資產(chǎn)和或有負債。
評估基準日
根據(jù)銀行提供的資料，一般以銀行提供的債權本息日期為評估基準日。
所適用的價值類型
價值類型主要有市場價值、清算價值、投資價值、殘余價值等。評估過程中結合實際情況選取合適的價值類型。
債權類不良資產(chǎn)評估考慮資產(chǎn)被迫出售等因素一般選用清算價值。清算價值是指分析對象處于被迫出售、快速變現(xiàn)等非正常市場條件下的價值估計數(shù)額。
高風險而又高收益的不良資產(chǎn)行業(yè)，在國家和社會的金融架構中占據(jù)越來越重要的位置，吸引大量投資者進入。然而行業(yè)規(guī)范尚未建立，缺乏引導，初入市場的投資者往往會覺得無所適從。此時，最科學的方式，就是找一家靠譜的資產(chǎn)評估機構。
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